财务管理实验报告

　V:1.0 精选管理方案

　财务管理实验报告

　2020- -6 6- -8 8

　财务管理实验报告

　 经 济 与 管 理 学 院

　实 验 报 告

　 姓

　名：

　 刘昱

　 学

　号：

　 1611441021

　 专

　业：

　 财务管理

　 班

　级：2016 级财务管理（中美合作）班

　课

　程：

　 《财务管理》

　 合肥师范学院

　经济与管理学院

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　《财务管理》课程实验报告 一、实验目的及要求

　1. 实验目的：

　通过实验，从总体上掌握一般企业财务分析的内容和原理，掌握常用的财务分析方法；能够分析和评价企业的财务状况及经营成果、预测未来的发展趋势。

　2. 实验要求 ：

　1）实验技能要求 掌握资产负债表和利润表中各项经济指标的计算，以及所表达的含义。

　2）实验操作要求 下载该上市公司近期连续两年资产负债表和利润表。书写要清楚、规范；不得捏造、伪造数；实验报告字体用仿宋-GB2312，小四号，行距 1.5 倍。计算结果，小数点后保留两位。

　3）实验成果要求 根据比例分析法和比较分析法原理，写出能力分析报告。

　二、实验环境

　本实验在具备计算机实验条件的逸夫楼 XXX 教室进行，要求计算机能够联网，并且已安装 Excel2003、Word2003 或以上版本软件。

　三、实验 步骤与内容

　1. 实验 步骤 ：

　第一步，偿债能力分析。

　根据资产负债表数据，结合偿债能力指标，计算偿债能力指标，对这些指标进行简单分析评价。

　第二步，营运能力分析。

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　根据资产负债表和利润表相关数据，结合营运能力指标，计算营运能力指标，结合基期相关指标对比分析，说明营运能力是增强还是减弱，资产管理水平的高低变化，为企业的资产管理提出建议，从而增强企业的盈利能力。

　第三步，盈利能力分析。

　根据资产负债表与利润表相关数据，结合盈利能力指标公式，计算盈利能力指标，对此进行简单分析评价；然后将分析期指标和基期指标对比，说明盈利能力的变化，并找到导致这种变化的原因。

　第四步，发展增长能力分析。

　1）根据资产负债表和利润表相关数据，结合增长能力指标公式，计算增长能力指标； 2）比较资产增长率和股东权益增长率，说明企业资产规模的增长与所有者权益增长之间的关系； 3）比较销售收入增长率和净利润增长率，说明净利润的增长是主要来源于收入的增长还是成本费用的下降； 4）比较股东权益增长率与净利润增长率，可以判断股东权益的增长是否主要来源于自身创造收益的能力。

　2 2. . 实验 内容 ：

　这部分要算出每一个比率指标，要有计算过程，并且要分析出每一个结果所表示的具体的含义。

　分析数据的时候，不可以简单的只分析一行，这份作业占总成绩 20% ，请各位认真对待！

　浙江正裕工业股份有限公司专业从事汽车悬架系统-减振器(减震器)的研发和制造,是一家汽车售后市场、整车配套加工和提供减振器总成整体解决方案的制造商和综合服务商。

　减震器这种产品，面向的是全球市场，在国内具有很大的影响力和地位，并且这家公司在国内市场上是龙头企业，在国内市场上占有很大优势。但是在了解到该公司前五大客户分析时，我发现他们公司的多出口于中东、东南亚、南美这些地区而不是美国，英国这些大国，其次公司出产的减震器的市场需求主要取决于全球汽车保有量，不确定因素较大。

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　下面，为了更好的了解公司的财务状况，我将从____方面进行分析

　 一、偿债能力分析

　1 1 、短期偿债能力

　（1 1 ）流动比率

　2015 年: : 流动比率= = 流动资产/ / 流动负债= =

　3.49 亿元/ /

　2.17 亿元 =1.61<2

　6 2016 年：流动 比率= = 流动资产/ / 流动负债= =9 4.79 亿元/ /3 2.93 亿元 =1.64<2

　即 该 公司 5 2015 年每 每 1 1 元流动负债就有 1 1.61 元的流动资产作为偿付保证

　6 2016 年每 每 1 1 元流动负债就有 4 1.64 元的流动资产作为偿付保证

　但 资金流动性一般 ， 变现能力一般 。

　（2 2 ）速动比率

　5 2015 年：

　速动 比率 = = （流动资产 — 存货）/ / 流动 负债

　= =

　（3.49 亿元—5891.25 万元）/ 7 2.17 亿元

　=1.34

　6 2016 年：

　速动 比率 = = （流动资产 — 存货）/ / 流动 负债

　= = （ 4.79 9 亿元 —3 9200.73 万元）/ / 3 2.93 亿元

　=1.32

　即该公司 5 2015 年每一元流动负债就有 4 1.34 元的速动资产作为偿付保证，

　6 2016 年每一元流动负债就有 2 1.32 元的速动资产作为偿付保证，

　其短期偿债能力有可靠的保证，企业不会面临偿债风险。

　（3 3 ）现金比率

　5 2015 年：现金比率= = （货币资金+ + 交易性金融资产）/ / 流动负债

　= =

　7 1.47 亿元/ /7 2.17 亿元

　=0.67

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　6 2016 年：现金比率= = （货币资金+ + 交易性金融资产）/ / 流动负债

　= =3 1.73 亿元/ /3 2.93 亿元

　=0.59

　即该公司 5 2015 ：

　年：1 1 元流动负债有 7 0.67 ， 元现金资产作为偿债保证，

　6 2016 年：1 1 元流动负债有 9 0.59 元现金资产作为偿债保证，

　其可立即动用的资金比较合理

　通过以上三个数据分析可得：

　浙江正裕工业股份有限公司资金流动性总体较好，短期短期偿债能力较高，公司不会面临偿债风险。

　2、长期偿债能力 （1）资产负债率

　 2015 年资产负债率=负债总额/资产总额*100%

　=2.27 亿元/5.81 亿元

　 =39.07% 2016 年资产负债率=负债总额/资产总额*100%

　=3.03 亿元/7.08 亿元

　 =42.80%<50% 即该公司 2015 年每 39.07 元的债务有 100 元的资产作为偿还保证， 2016 年每 42.80 元的债务有 100 元的资产作为偿还保证， 对于债权人来说 , , 公司偿债有保障，贷款无太大风险，而对于股东来说，所获得的收 益较少。

　（2 2 ）产权比率

　5 2015 年：产权比率= = 负债总额/ / 股东权益总额 *100%

　= = 2.27 亿元/3.53 亿元

　 =64.31%<100%

　 6 2016 年：产权比率= = 负债总额/ / 股东权益总额 *100%

　= = 3.03 亿元/4.05 亿元

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　 =74.81%<100% 即该公司长期偿债能力较强，债权人权益保障程度较高，承担的风险越小，趋向于低风险，低报酬的财务结构。

　 （3）利息保障倍数（已获利息倍数）

　2015 年：利息保障倍数=息税前利润/利息费用

　 =（利润总额+利息费用）/利息费用

　 =（7975.78 万元-1306.06 万元）/-1306.06 万元

　=-5.11

　2016 年：利息保障倍数=息税前利润/利息费用

　 =（利润总额+利息费用）/利息费用

　=（1.06 亿元-1223.72 万元）/-1223.72 万元

　 =-7.66 该公司的利息保障倍数为负，即该公司的银行存款大于银行借款，存款利息收入高于贷款利息支出，是偿债能力强的表现。

　通过上面三个数据分析可得：浙江正裕工业股份有限公司具有较强的偿还债务本金以及支付债务利息能力的能力，即该公司长期偿债能力强。

　二、运营能力分析 1、存货周转率

　 2015 年：平均存货余额=（年初存货+年末存货）/2

　=（5891.25 万元+7094.13 万元）/2=6492.69 万元 存货周转次数=营业成本/平均存货余额

　 =4.20 亿元/6492.69 万元 =6.47（次）

　存货周转天数=360/6.47=56（天）

　2016 年：平均存货余额=（年初存货+年末存货）/2

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　= （9200.73 万元+ 5891.25 万元）/2=7545.99 万元 存货周转次数=营业成本/平均存货余额

　= 4.88 亿元/7545.99 万元

　 =6.47（次）

　存货周转天数=360/6.47=56（天）

　 即该公司 2015 年和 2016 年存货都是 56 天周转一次，其存货占用水平较低，成本费用较节约，流动性较强，以及存货转换为现金或应收账款的速度较快。从而也说明了该公司管理水平较高。

　2、 应收账款周转率

　 2015 年：应收账款周转次数=赊销收入净额/平均应收账款净额

　=

　5.72 亿元/[(

　1.36 亿元+

　1.55 亿元)/2]

　=3.93（次）

　应收账款周转天数=360/ 3.93=92（天）

　2016 年：应收账款周转次数=赊销收入净额/平均应收账款净额

　=

　6.92 亿元/[（2.08 亿元+1.36 亿元）/2]

　 =4.02（次）

　应收账款周转天数=360/ 4.02=89.5≈90（天）

　即该公司 2015 年内应收账款周转次数为 3.93 次，每次周转平均天数需要92 天，2016 年内应收账款周转次数为 4.02 次，每次周转平均天数需要 90天，表明该公司收账期较长，坏账损失较多，同时公司催收账款不力，使资产形成了呆账甚至坏账，造成流动资产不流动。

　3、流动资产周转率 2015 年：流动资产周转率=营业收入/平均流动资产总额

　 =5.72 亿元/[( 3.46 亿元+

　3.49 亿元)/2]

　=1.65（次）

　流动资产周转天数=360/1.65≈218（天）

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　2016 年：流动资产周转率=营业收入/平均流动资产总额

　=

　6.92 亿元/[(

　4.79 亿元+

　3.49 亿元)/2]

　=1.67（次）

　流动资产周转天数=360/1.67≈216（天）

　即该公司 2015 年度的流动资产要 218 天周转一次，2016 年度的流动资产要 216 天周转一次， 周转一次所需要的天数较少，其流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间较短。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上说明该公司的盈利能力较强

　4、固定资产周转率

　 2015 年：

　固定资产周转次数=营业收入/平均固定资产净值

　 = 5.72 亿元/[( 1.71 亿元 +

　1.57 亿元)/2]

　=3.49（次）

　 固定资产周转天数=360/3.49≈103（天）

　 2016 年：

　固定资产周转次数=营业收入/平均固定资产净值

　 = 6.92 亿元/[( 1.47 亿元 +

　1.57 亿元)/2]

　=4.55（次）

　 固定资产周转天数=360/4.55≈79（天）

　即该公司 2015 年的固定资产要 103 天周转一次，2016 年的固定资产要79 天周转一次，其固定资产周转率较低，但有所增长， 但考虑到该公司是销售汽车减震器的，固定资产受多方面因素影响，总体来说对固定资产利用率一般，可能会降低企业的获利能力。

　5、 总资产周转率

　2015 年：总资产周转次数=营业收入/平均资产总额

　=5.72 亿元/[( 5.81 亿元 +

　5.92 亿元)/2]

　=0.98

　 总资产周转天数=360/0.98≈367（天）

　 2016 年：总资产周转次数=营业收入/平均资产总额

　=6.92 亿元/[( 5.81 亿元 +

　7.08 亿元)/2]

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　 =1.07

　 总资产周转天数=360/1.07≈336（天）

　即该公司按照 2015 年的总资产周转速度 367 天周转一次，按照 2016 年的周转速度 336 天周转一次。其 总资产周转率较高，企业销售能力较强,资产投资的效益较好

　通过上面五个数据分析可得：

　浙江正裕工业股份有限公司资金周转速度总体来说较快，企业的自己管理水平较高，资金利用率较高，即该公司运营能力较强。

　同比 2015 年，该公司于 2016 年的各项周转率都有所提升，运营能力在提升。

　该公司流动资产周转率较低，说明该公司在生产经营方面还需要改善，流动资产在经历生产和销售阶段的时间需要减少。

　三、盈利能力分析 1、销售净利率

　2015 年：销售净利率=净利润/营业收入*100%

　=6717.74 万元/5.72 亿元*100%

　=11.74%

　 2016 年：销售净利率=净利润/营业收入*100%

　=8820.15 万元/6.92 亿元*100%

　=12.75% 即该公司 2015 年每 100 元的销售额可最终获利 11.74 元，2016 年每 100 元的销售额可最终获利 12.75 元，说明企业获利能力有所增强。

　2、资产净利率 2015 年：资产净利率=净利润/平均资产总额*100%

　 =6717.74 万元/[(5.81 亿元+5.92 亿元)/2] *100%

　 =11.45% 2016 年：资产净利率=净利润/平均资产总额*100%

　 =8820.15 万元/[(5.81 亿元+7.08 亿元)/2] *100%

　 =13.69% 即该公司 2015 年每 100 元资产可带来 11.45 元净利润，2016 年每 100 元资产可带

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　来 13.69 元净利润。同比有所增强 3、 净资产收益率 2015 年：

　净资产收益率 =净利润/平均股东股权*100%

　=6717.74 万元/[(3.22 亿元+3.53 亿元)/2] *100%

　 =19.9% 2016 年：

　净资产收益率 =净利润/平均股东股权*100%

　=8820.15 万元/[(4.05 亿元+3.53 亿元)/2] *100%

　 =15.04% 即该公司 2015 年股东拥有企业 100 元净资产能获得 19.9 元收益，2016 年股东拥有企业 100 元净资产能获得 15.04 元收益，同比得投资者投入单位资本所获得的收益有所减少。

　4、资本保值增值率 2015 年：

　资本保值增值率 =年末股东权益/年初股东权益*100%

　=4.05 亿元/3.53 亿元*100%

　 =114.73% 2016 年：

　资本保值增值率 =年末股东权益/年初股东权益*100%

　=3.53 亿元/3.22 亿元*100%

　 =109.63% 即该公司在经营过程中不仅能够做到资本保全，而且还能够做到增值，股东权益有所保障，但同比增值有略微减少。

　5、每股盈利

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　四、发展能力分析

　1 1 、股东权益增长率

　 2015 年股东权益增长率=资本保值增长率-1= 114.73%-1=14.73%

　 2016 年股东权益增长率=资本保值增长率-1= 109.63%-1=9.63% 即股东权益保持一定的增长率，但同比有所减少。

　2、 资产增长率 2015 年：

　资产 增长率= = 本年总资产增长额/ / 年初资产总额 ×100%

　 = = （1 5.81 亿元- - 2 5.92 亿元 ）/ / 2 5.92 亿元 ×100%

　 = =- - 1.86% 2016 年：

　资产 增长率= = 本年总资产增长额/ / 年初资产总额 ×100%

　 = = （8 7.08 亿元- - 1 5.81 亿元 ）/ / 1 5.81 亿元 ×100%

　 =21.86% 即该公司从 5 2015 年到 6 2016 年资产有大幅度提升，企业一定时期内资产经营规模扩张的速度较快。

　3、销售增长率 2015 年：

　销售增长率=本年销售额/上年销售额-1

　= 5.72 亿元/

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　 下面这个表格填具体的数据

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　评价内容

　主要指标

　2016 6 年

　2015 5 年

　偿债能力 流动比率

　 速动比率

　 现金比率

　 资产负债率

　 产权比率

　 利息保障倍数

　 营运能力 存货周转率

　 应收账款周转率

　 流动资产周转率

　 固定资产周转率

　 总资产周转率

　 盈利能力 销售净利率

　 资产净利率

　 净资产收益率

　 资本保值增值率

　 每股收益

　 每股净资产

　 股利保障倍数

　 发展增长能力 股东权益增长率

　 资产增长率

　 销售增长率

　 净利润增长率

　 四 、实验 体会与建议

　实验体会这里写如果你作为投资者，会不会投资这家公司，并给

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　出相应的原因。

　 指导老师：

　 杨 晨

　 日期：

　2017.

　 成绩：

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